Turbos?

[Boarder]

Hallo mfabian,
zunächst einmal ein dickes Kompliment für deine Arbeit hier, das ist der Wahnsinn.
Ich interessiere mich eventuell für einen "Turbo", ich habe hier und da schon etwas davon gelesen, aber ich blick noch nicht so ganz durch bei den Dingern. Wenn du so nett wärst und diese etwas genauer erklären würdest wäre ich dir sehr dankbar.
Gibt es auch noch andere Namen für diese Turbos?

Tschau Boarder

[carlo]

Hallo boarder, :)


die sogenannten Turbos werden erst seit ca. 2 Jahren angeboten, sie gehören in die Gruppe der Optionsscheine, auch warrants genannt.

Wie beim klassischen Optionsschein gehst Du bei dessen Erwerb eine Art Wette auf den zukünftigen Verlauf einer Aktie, eines Rohstoffes, einer Währung etc. ein. Der große Unterschied besteht darin, daß der Nominalwert des Turbo-OS gegenüber dem "normalen" OS-Schein durch die Kursschwankungen der Aktie/Rohstoffs/Währung extrem an Wert gewinnt, aber auch verliert.

Der Grund dafür liegt im sogenannten Hebel, dieser Begriff dürfte Dir von klassischen Optionsscheinen sicher schon ein Begriff sein. Beim Turbo-OS liegt er ungleich höher als beim "normalen" OS, dadurch sind sehr starke Gewinne, aber eben auch sehr starke Verluste möglich.

Das ist im großen und ganzen schon alles.

Hinzuzufügen wäre höchstens noch,
daß das Aufgeld meist niedriger liegt, als beim klassichen OS, weil der Emitent Zeitwertverlust und Volatilität (so jedenfalls die offizielle Lesart) des Scheinchens nicht einfließen läßt.

Für denjenigen trader,
der viel Erfahrung mit Termingeschäften besitzt, stellen Turbos mit der "richtigen" Nase für einen Trend eine hervorragende Verdienstmöglichkeit dar, für alle anderen ist Vorsicht und langsames Herantasten mit kleineren Summen angesagt, weil die Verluste, wie oben angesprochen, ebenso extrem ausfallen.

Hilft Dir das? :rolleyes:

[Danny]

hi boarder

turbos werden auch waves, ko, sprinter etc genannt.

hauptunterschied zu normalen, plain vanilla optionen:

diese dinger haben eine barriere, ein ko-level eingebaut.
steigt ein turbo put über diese marke verfällt er sofort wertlos. du verlierst dein kapital :mad: . je nach emitent gibt es einen resbetrag, wenn der turbo sehr nahe an diese barriere kommt ;) .
umgekehr für calls: unterschreitet der turbo die barriere, verfällt er wertlos.

bsp aus der schweiz

SDAXT ist ein ko put mit basis 3900 auf den dax

erreicht der dax die 3900 oder mehr verfällt dieses produkt wertlos.

wertberechnung: Dax aktuell bei 3617, ratio = 500

preis SDAXT =( (3900-3617) /500 )* 1.53 euro/sfr) + prämie

die prämie beinhaltet vola, zeitwert und absicherungskosten des emitenten

aktuell kostet das ding 1.02 sfr

Hebel: sinkt der dax um 1% so sind dies 36 basispunkte

wertveränderung: 36 euro * (1.53 euro/ SFr) /500 = 11 rappen

kaufpreis :1,02 sfr Hebel:= (.11/1.02) *100 = 10.7


gruss
danny

[Boarder]

Aaaalso,
wenn ich das richtig verstanden habe.....
Kaufe ich mir einen Turbo-Call auf den Dax der einen Ko. bei 3500 hat und der Dax morgen auf 3500 fällt ist meine Kohle futsch. :mad:
Kaufe ich mir einen Tubo-Put auf den Dax der ein Ko. bei 3700 hat und der Dax morgen auf 3700 steigt ist meine Kohle auch futsch. :mad:
Hat so ein Ding auch irgendwie einen Zeitwert, das heißt kann er auch verfallen oder an Wert verliéren obwohl das Ko. nicht erreicht wurde? :confused:
Danny du schreibst: je nach emitent gibt es einen resbetrag, wenn der turbo sehr nahe an diese barriere kommt.
Wie hoch ist so ein Restbetrag und verkauft der Emitent dann automatisch oder muss ich beim Trade einen Wert (ähnlich wie ein Stopp loss) angeben bei dem verkauft werden soll? :confused:

Tschau Boarder

[Danny]

hi boarder :)

du hast richtig verstanden: steigt ein Turbo ( sprinter ) put über die barriere verfällt er wertlos, ein turbo call wird wertlos, sobald er die barriere unterschreitet oder auch nur berührt.

in deinem beispiel mit 3700: erreicht der 3700 put exakt die 3700,0000 stirbt er, analog mit 3500 beim call.

bei uns in der schweiz gibt es keinen stopp loss bei diesen turbos :mad: .

ein aktuelles beispiel : WKN 891653

Vontobel: turbo call auf dax, basis 3250 punkte, ratio 1:100, laufzeit bis 19/12/03, stopp loss bei 3250

oder WKN 958398

deutsche bank, turbo auf dax, basis 3300 punkte, 1:100, open end,
stopp loss bei 3370

genaueres findest du auf der hompage der emmis, bei vontobel hast du keinen schutz, das produkt wird bei unterschreiten von 3250 wertlos.

bei der deutschen bank gibt es hier einen schutz: bei 3370 verfällt das produkt und du bekommst 70 cents pro turbo.

zur sicherheit aber den verkaufsprospekt der emmis angucken, dort sollten alle modalitäten stehen.

diese turbos haben immer einen inneren wert also bei nem call: kurs - strike, bei nem put: strike - kurs.

den preis den die emmis verlangen ist stets der innere wert plus eine prämie. diese prämie beinhaltet vola, zeitwert, absicherungskosten etc.

die wertveränderung des turbos erfolgt dann in erster linie( 1:1)nach der wertveränderung des inneren wertes, marginal wird wohl die prämie mit der zeit etwas abnehmen.

bsp: dax:= 3600, turbo call mit basis 3400, ratio 1:100

innerer wert: (3600-3400) / 100= 2 euro
preis : 2,07 euro

ein monat später. DAX:= 3600, preis = 2.05 euro
2 monate später Dax:= 3700. preis = 3.04 euro

ein turbo verfällt also nur wertlos, wenn er die barriere unterschreitet, ansonsten hat er immer den inneren wert ;) .

vorteil des turbos: einfach und transparent :)

steigt der dax um 50 punkte, dann brauche ich keinen simulator um den gewinn zu berechnen.

für zocker: möglichst nah am ko kaufen und mit nem grossen hebel sofort verdienen

nachteil: risiko des totalverlustes :mad:

es empfiehlt sich deshalb nicht zu aggressive turbos auszuwählen :eek: , und schon vorher ein stopp limit auftrag zu plazieren :ek

gruss
danny