Sanmina (SANM) ..... hoppla !!!

[Ralph]

Ich weiss aus sicherer Quelle, dass es hier am Board Leute gibt, die Interesse an SANMINA haben ........ http://www.stock-channel.net/Board/smilies/biggrin.gif http://www.stock-channel.net/Board/smilies/wink.gif

SANMINA (SANM), der Blue-Chip-Assembler von Produkten für die Telekommunikations, Medizin- und Computerindustrie hat vergangenen Sommer HADCO gekauft, und versucht ihn in das Unternehmen zu integrieren. HADCO ist einer der grössten Hersteller von Circuit-Boards und repräsentiert jetzt 20% der SAN-Umsätze. Das ist sehr gut, wenn dieser Sektor boomt, kann aber ein Unternehmen in Schwierigkeiten bringen, wenn es eben nicht boomt.
Und im Moment ist dieses Business ziemlich mies aufgelegt. Dies lässt sich klar ablesen am Book-to-Bill-Ratio, wie es von der Industriegruppe IPC veröffentlicht wird. Die Auftragsbestände sind demnach nur um 5.7% gegenüber Vorjahr gestiegen. Im Jahresvergleich 1999/2000 konnte hier noch ein Zuwachs von 54.6% erzielt werden.
Die Erträge von HADCO sind mittlerweile negativ, was wied3erum bedeutet, dass auch die Erträge von SAN ziemlich anfällig sein dürften.

Selbst nach rund 30% Abstieg ist SAN noch ziemlich anfällig für negative Meldungen. Um einen möglichen Geschmack der SAN-Earnings zu bekommen, sollte man auf die Meldungen/Äusserungen der folgenden Unternehmen achten (allesamt auch im Circuit-Bereich tätig) .... Viasystems (VG), DDi (DDIC), TTM Technologies (TTMI)
VG ist in der "Quiet-period", DDi hat vor Wochen gesagt, man sei hoffnungsvoll mit den Ergebnissen. TTM hat sogar die Q4-Erwartungen angehoben, und das obwohl die Nachfrage nachlässt ..... hhhmm ! http://www.stock-channel.net/Board/smilies/confused.gif

Aufgepasst mit SANM und dabei Good luck

Ralph, nur hinweisend ! http://www.stock-channel.net/Board/smilies/smile.gif

[Silke]

danke Ralph,

ich interessiere mich sehr für die Aktie wie Du weißt. Diesen Aspekt hatte ich aber noch nicht berücksichtigt.

schaun wir mal
cu
MM

[Ralph]

Sanmina hat heute mit einer Gewinnwarnung nicht viel negatives anrichten können .... man schaute lieber auf den Index der Einkäufer !

Dass die Warnung von Sanmina aber erheblich grössere Konsequenzen haben dürfte, ist im Moment den allerwenigsten klar ! :(

Hier erstmal die Meldung:

Sanmina said fourth-quarter earnings would be between zero and 1 cent per share, and cash earnings would be between 1 and 2 cents per share on revenue of $600 million to $620 million. Analysts are expecting earnings of 9 cents a share on revenue of $734 million, according to Thomson Financial/First Call.

Jetzt werden vielleicht viele fragen, wen interessiert denn Sanmina, die Wirtschaft in USA bessert sich und damit auch das Umfled für die Techs ?!! ..... so einfach, .... nee, ganz sicher nicht !

Und warum ?

Die 20 wichtigten Kunden für Sanmina sind die 20 wichtigsten Technologieunternehmen (ohne IBM) ..... wir reden hier über Handy-Hersteller, PC-Hersteller, Halbleiterunternehmen etc. ...........

Man kann aber nicht behaupten, dass dies die Folgen eines zyklischen Abschwungen ist, denn dann würde nicht gleichermassen ALLES den Bach runtergehen ...... wenn es aber nicht zyklisch ist, dann ist es SEKULAR !

Und das kleine Adjektiv "SEKULAR" bedeutet nichts anderes, als dass IMMER weniger für Technologie ausgegeben werden wird ...... und dies wiederum betrifft fast alle Techsektoren, vor allem die Telekomindustrie, die einfach nicht mehr diese Investitioten aufwenden kann/muss/wird !

Allerdings wird einem auf nt-v oder CNBC sagen, dass wir es mit einem SEKULAREN ABSCHWUNG zu tun haben, denn dies wäre sehr sehr schlecht für das Geschäft, das man mit der Verarsche ja noch machen will !

Nichts in der Techwelt hat nunmehr etwas mit Überkapazitäten oder zyklischem Abschwung zu tun, sondern es ist sekular und damit langfristiger Natur ! ..... wieso lässt sich wohl Compaq von Hewlett kaufen .... wenn es nur Lagerbestände wären, dann würde man eben warten, bis die abgebaut sind ...... das ist es aber nicht.

Viel Glück

Ralph

[Ralph]

http://www.stock-channel.net/usergfx/ralph/Stocks/SANM_d040901.gif

Ralph

[ulli]

hi ralph.

meiner meinung nach kauft hp compaq, weil dell zu stark wird. sie haben
zwar das wort dell nicht in den mund genommen sondern eher ibm um
etwas davon abzulenken, aber meiner meinung nach ist eindeutig dell
der konkurrent nummer 1. hinzu kommen noch geruechte, dass ibm seine
pc abteilung an dell verkaufen will. daher muss rechtzeitig gehandelt werden.

zu der anderen sache: einen zulieferer als index zu benutzen ist sicherlich
ok. aber am index selber z.b. compx koennte man die gleiche aussage belegen ;)
dass wir es nicht mit einer rotation zu tun haben, ist sicherlich allen klar. dies
belegt allerdings noch nicht die tatsache, dass es ein unaufhaltbarer prozess
ist.

ulli