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Alt 29.07.2008, 09:35   #436
lunar
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Merrill says Lehman faces Q3 loss, $2.5 bln writeoff UpInArms Jul-28-08 09:47 AM #31
Merrill pointing the finger at Lehman. What a joke. Joanne98 Jul-28-08 10:37 AM #39

After the Bell: Merrill to take $5.7 billion mortgage asset write-down UpInArms Jul-28-08 07:11 PM #78

...die FED wird wohl bald noch mehr ins Schleudern kommen - wenn sich die Wallstreeter gegenseitig in die Pfanne hauen :o
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Alt 29.07.2008, 09:54   #437
lunar
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George Orwell as Ghost Writer for Henry Paulson [video]



-- Posted Tuesday, 29 July 2008 | Digg This Article | Source: GoldSeek.com



Comments from the video's author:
"Black is white. Why? Because Henry Paulson says so."




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Alt 29.07.2008, 10:12   #438
lunar
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COUGH: LET THE GAMES BEGIN!

....ob man ein Nachtsichtgerät brauchen wird

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Die Doping-Last der Vergangenheit

Rekorde annullieren: Wie und weshalb Ines Geipel eigene Welt- oder deutsche Rekorde aus den Büchern tilgen will. »mehr
Doping-Beispiele: Es begann lange vor Ben Johnson – die prominentesten Dopingfälle an Olympischen Spielen. »mehr

«Das grosse Drama
kommt erst noch»

Ines Geipel könnte sich als Literaturprofessorin ein gemütliches Leben einrichten, stattdessen kämpft die ehemalige DDR-Weltklasse-Sprinterin an vorderster Front gegen Doping. «Peking ist der Fluchtpunkt von Kommerz und Betrug», ist die 48-jährige Berlinerin überzeugt.....

....Ines Geipel, am 8. August beginnen in China die Olympischen Spiele. Wie viele Dopingtests werden positiv ausfallen? Natürlich werden es die saubersten Olympischen Spiele, die die Welt je gesehen hat.

Sie sind eine Zynikerin.
Was wollen Sie denn hören? 99 Prozent der weltweit umgesetzten Steroide (mit männlichen Geschlechtshormonen vergleichbar, Anmerkung der Redaktion) stammen aus China. Die Welt-Anti-Doping-Agentur (Wada) schätzt, dass China 70 bis 80 Prozent des Schwarzmarkts für Wachstumshormone bestreitet. Und nirgends lässt sich das Dopingmittel Epo, das die Produktion von roten Blutkörperchen anregt, billiger herstellen als in China. Seit Neustem wissen wir auch, dass in chinesischen Krankenhäusern Gendoping praktiziert wird......

ganzer Artikel: http://www.migrosmagazin.ch/index.cfm?id=28902
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Alt 29.07.2008, 14:28   #439
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Finnfan (1000+ posts) Tue Jul-29-08 07:18 AM
Response to Reply #5 13. "The Big Picture" blog raises some important questions about Merrill The Merrill announcement raises a lot of questions. Investors should be asking questions. If the SEC wasn't so busy chasing rumors, squeezing shorts, and otherwise wasting taxpayer money -- but not protecting shareholders -- they might consider some of the following questions also:

1. Why did Merrill fail to disclose this write-down to shareholders when they reported on July 17th? The stock was $30.73 then; everyone who bought since then just got totally sandbagged.

2. The Financials -- especially Merrill -- traded today as if many people knew this was coming. How much non-public information leaked in advance of this announcement? (Isn't non-public material inside information something the SEC used to care about?)

3. Who really thinks the worst of the write-downs, share issuance, and dilution is behind us? Anyone? Bueller? (These CDOs were vintage 2005. That means we have 06 and 07 yet to go).

4. Anyone think Financials are cheap? You cannot trust the "E," and the "P" is obviously subject to change. Think they might get cheaper?

5. Who really thinks the Financials have put in a bottom?

There is no doubt as to who foisted these losses on Merrill: Rumor-mongers, Short-sellers, and al-Qaeda. Management obviously had nothing to do with this. Hence, the SEC should be spending most of its budget, manpower, and time investigating those issues.

http://bigpicture.typepad.com/comments/2008/07/merrills...

....es wird doch nicht irgendwo win Leck sein
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Alt 29.07.2008, 14:45   #440
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...hilft vielleicht ein wenig in diesem Dschungel hoffentlich

Posted On: Monday, July 28, 2008, 6:07:00 PM EST

In The News Today

Author: Jim Sinclair


Jim Sinclair’s Commentary

The definition of a covered bond in Europe is a vehicle akin to a SIV which is primarily securitization again of conglomerated mortgage income flows as OTC derivatives.

Covered bonds are debt securities backed by cash flows from mortgages or public sector loans. They are similar in many ways to asset-backed securities created in securitization, but covered bond assets remain on the issuer’s balance sheet.

Essentially, a covered bond is a corporate bond with recourse to a pool of assets that, in a perfect world where trust between lenders was high, secures or "covers" the bond if the originator (usually a financial institution or the property owner) becomes insolvent.

These have been common in Germany for many years where they are known as Pfandbrief, known recently as SIVs.

Secretary Henry M. Paulson, Jr.
Statement on Covered Bond Best Practices


Washington - Good afternoon. Thank you all for coming today. Joining me on stage are FDIC Chairman Sheila Bair, Federal Reserve Governor Kevin Warsh, OCC Comptroller John Dugan and OTS Director John Reich. We also welcome representatives from Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase, and Wells Fargo. I will make a few remarks, my colleagues will also address you and then Jeff Brown with Bank of America will speak.

As we are all aware, the availability of affordable mortgage financing is essential to turning the corner on the current housing correction. And so we have been looking broadly for ways to increase the availability and lower the cost of mortgage financing to accelerate the return of normal home buying and refinancing activity.

The housing government-sponsored enterprises, Fannie Mae, Freddie Mac and the Federal Home Loan Banks, and the Federal Housing Administration are funding more than 70 percent of residential mortgages during these months of market stress. They must continue to be active here.

At the same time, private-label securitization, another important source of mortgage finance, has become severely strained and credit conditions have tightened. In addition to securitization done by housing GSEs, private mortgage-backed securitization benefits the American consumer and our markets. The private-label market will evolve in response to current challenges, and I expect it to return with greater risk-awareness and investor discipline. We also believe it is useful to explore additional mortgage financing options to complement more traditional funding models.

More…

Pfandbrief ---> http://de.wikipedia.org/wiki/Pfandbrief
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Alt 29.07.2008, 15:01   #441
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Alt 29.07.2008, 15:03   #442
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...man stelle sich das einmal bei uns vor

Page last updated at 08:29 GMT, Tuesday, 29 July 2008 09:29 UK
America's house price time bomb

By Michael Robinson
BBC World Service


With the American housing market in its worst crisis since the Great Depression of the 1930s, President Bush is expected to sign into law a massive new government intervention designed to slow the slide.....


......No renegotiation

In the city of Stockton - the foreclosure, or repossession, capital of the US for 2007 - estate agent Kevin Morgan sells repossessed houses on behalf of the banks that now own them.

According to him, walking away has become commonplace.

"I would say it's probably 70% of the volume of our foreclosures right now," he says.

"It's a business decision for their family that the smartest thing they can do is walk away from their home."

As a sign of the changing times, some 60% of borrowers do not even bother to contact their banks to attempt a renegotiation of their loan, Mr Moran explains.

"They stop paying and they stop talking," he says. "They just plain walk away."


Professor Nouriel Roubini, New York University
This is becoming a tsunami of voluntary defaults

Total disaster

It is impossible to know for sure how many of the people who are now walking away from their homes could have gone on paying their mortgages.

But Professor Nouriel Roubini of New York University, one of the first economists to warn of the dangers of the American house price boom, believes the number of people positively choosing to walk away is growing rapidly.

"This is becoming a tsunami of voluntary defaults," Professor Roubini says.

"The losses for the financial system from people walking away could be of the order of one trillion dollars when the entire capital of the US banking system is only $1.3 trillion.

"You could have most of the US banking system wiped out, so this is a total disaster."

Which is why it is not just US policymakers who are hoping America's new, multi-billion dollar initiative to stabilise the housing market will succeed in its aims and thus make walking away less attractive.

Because if it fails, the economic fallout could be felt far beyond America's shores.

Michael Robinson's two-part series "The Trouble with Money" is broadcast on 30 July and 6 August on BBC World Service. You can hear the programmes online by going to: the BBC World Service documentaries page

http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7529277.stm

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Alt 29.07.2008, 15:33   #443
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MERRYL FINANCED CDO PURCHASE

Lonstare received 75% financing for $6.7b CDO purchase

- Financing is said to be at commercial rates

CNBC


....Merryl finanziert also seinen eigenen Verkauf wer blickt da noch durch


*****************************************

...na ja man wusste es also gestern schon

CDO Sale:

On July 28, 2008, Merrill Lynch agreed to sell $30.6 billion gross notional amount of U.S. super senior ABS CDOs to an affiliate of Lone Star Funds for a purchase price of $6.7 billion. At the end of the second quarter of 2008, these CDOs were carried at $11.1 billion, and in connection with this sale Merrill Lynch will record a write-down of $4.4 billion pre-tax in the third quarter of 2008.

On a pro forma basis, this sale will reduce Merrill Lynch’s aggregate U.S. super senior ABS CDO long exposures from $19.9 billion at June 27, 2008, to $8.8 billion, the majority of which comprises older vintage collateral – 2005 and earlier. The pro forma $8.8 billion super senior long exposure is hedged with an aggregate of $7.2 billion of short exposure, of which $6.0 billion are with highly-rated non-monoline counterparties, of which virtually all have strong collateral servicing agreements, and $1.1 billion are with MBIA. The remaining net exposure will be $1.6 billion. The sale will reduce Merrill Lynch’s risk-weighted assets by approximately $29 billion.

Merrill Lynch will provide financing to the purchaser for approximately 75% of the purchase price. The recourse on this loan will be limited to the assets of the purchaser. The purchaser will not own any assets other than those sold pursuant to this transaction. The transaction is expected to close within 60 days.
http://jessescrossroadscafe.blogspot.com/
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Alt 29.07.2008, 17:06   #444
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DemReadingDU (1000+ posts) Tue Jul-29-08 10:05 AM
Response to Reply #38 50. 'They're All Toast': Roubini Says Brokers, Even Goldman, Can't Stay Independent
7/22/08 'They're All Toast': Roubini Says Brokers, Even Goldman, Can't Stay Independent (ja das möchte ich noch erleben ob das die FED/Paulson & Co zulassen ich bezweifle es ) by Aaron Task

The broker/dealer business model is "inherently unstable" and the four remaining major firms will not be independent in a few years, says Nouriel Roubini, economics professor at NYU's Stern School and chairman of RGE Monitor.

Embattled Lehman Brothers is likely to seek a buyer "within months," Roubini says. Lehman Brothers ceasing to be independent is not such a shocking outcome, but Roubini ultimately sees a similar outcome for Goldman, Merrill Lynch, and Morgan Stanley.

The problem, he says, is that broker/dealers use the same model as banks -- borrow short and lend long -- only they borrow on even shorter timeframes, use more leverage, and don't have the kind of government backstop banks enjoy.

In the wake of Bear Stearns' demise, which showed how brokers are vulnerable to a "run on the bank" if they can't get overnight funding, the Fed temporarily opened its discount window to brokerage firms. But making that option permanent means submitting to the same kind of regulation and capital requirements as banks; that, in turn, means a very different business model -- and much lower profitability -- for Wall Street firms, whose current business model is "not viable," he says.

With U.S. financial giants like JPMorgan, Citigroup, and Bank of America dealing with internal issues, the most likely buyers are international financial firms or sovereign wealth funds, Roubini says. But unlike in 2007, foreigners are not going to settle for preferred shares, and non-voting rights next time around.

That raises the questions: Is America ready for (true) foreign ownership of major financial institutions? And do we have a choice?

http://finance.yahoo.com/tech-ticker/article/41330/\'Th...
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Alt 29.07.2008, 19:42   #445
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Tuesday, July 29, 2008

BREAKING: Senator Ted Stevens indicted on 7 criminal counts

By GottaLaff

60 seats looking more feasible every day:
Sen. Ted Stevens from Alaska, the longest serving U.S. Republican senator ever, was indicted on seven counts related to his holding of public office, a federal law enforcement official said on Tuesday. The U.S. Justice Department has scheduled a news conference for 1:20 p.m. to make an announcement "regarding a significant criminal matter." The official said the news conference would announce the criminal charges against Stevens that have been returned by a federal grand jury in Washington, D.C.

And this is the good part:
Stevens, who has served in the U.S. Senate for 40 years, is up for re-election this year, and Democrats view his seat as one of their top pick-up opportunities.
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Alt 29.07.2008, 21:30   #446
syracus
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Alt 30.07.2008, 12:12   #447
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Wolfgang Münchau: Goodbye, Wall Street

von Wolfgang Münchau

Der moderne Finanzkapitalismus angelsächsischer Prägung gehört der Vergangenheit an. Nach der Krise steht den Finanzmärkten eine lange Phase äußerst harter Regulierung bevor.


In meiner ersten Serie zur Finanzkrise habe ich im vergangenen Sommer zunächst noch über die drohende Krise geschrieben. In einer weiteren vierteiligen Serie geht es um deren Ausbreitung. Erst im nächsten oder übernächsten Jahr kann ich Ihnen das Ende der Turbulenzen präsentieren. So lange wird es wohl noch dauern.

Was von vielen Menschen immer noch als Subprime-Krise bezeichnet wird, ist tatsächlich eine tiefgreifende Krise des angelsächsischen Kapitalismus. Im ersten Teil der Serie geht es um den vordergründigen Aspekt dieser Krise, und zwar um jene des angelsächsischen Finanzsystems. Eines der entscheidenden Charakteristika dieses Systems ist die Verbriefung von Krediten. Ein weiteres Merkmal ist ein hoher Grad an Innovation verbunden mit einem geringen Maß an Regulierung......

.....Die Krise des angelsächsischen Finanzsystems bedeutet daher nicht notwendigerweise das Ende der Verbriefung von Krediten. Sie bedeutet allerdings das Ende eines Systems, das auf einer irrwitzigen Explosion dieses Prinzips basierte. Ich stelle mir schon lange die Frage, ob die modernen angelsächsischen Finanzmärkte die Blasen vielleicht sogar benötigen, um überhaupt am Leben zu bleiben. In Zeiten der Blasenbildung wird viel Geld verdient. In den zwischenzeitlichen Korrekturphasen kommt großzügige Hilfe vom Staat wie auch jetzt wieder in den USA. In einem derart asymmetrischen System handelt man rational, wenn man möglichst hohe Risiken eingeht.

Das kann auf Dauer nicht gut gehen. Ich kann mir nicht vorstellen, dass die USA und andere angelsächsische Gesellschaften eine solche Entwicklung auf ewig tolerieren. Meine Erwartung ist deshalb, dass wir nach der aktuellen Finanzkrise eine lange Periode äußerst restriktiver Regulierung vor uns haben. Finanzinnovationen der vergangenen Jahrzehnte werden größtenteils überleben. Neue werden hinzukommen. Der moderne Finanzkapitalismus angelsächsischer Prägung hingegen gehört der Vergangenheit an.

Wolfgang Münchau ist FTD- und FT-Kolumnist. Er leitet den Informationsdienst Eurointelligence.com.

ganzer Artikel: http://www.ftd.de/meinung/leitartikel/391902.html?mode=
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Alt 30.07.2008, 12:13   #448
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Zitat des Tages - Trader's Daily

"Wenn man den toten Hund nicht aus dem Brunnen holt, wird man den Brunnen nie sauber bekommen."

- Pakistanisches Sprichwort
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Zitat:
Zitat von syracus

......


ROCKIN'!
5.4 MAG: LOS ANGELES...
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SEC Extends Limit on Short Sales of Brokers, Fannie, Freddie
By David Scheer and Edgar Ortega




July 30 (Bloomberg) -- The U.S. Securities and Exchange Commission extended an emergency limit on short sales in shares of Freddie Mac, Fannie Mae and 17 brokerages as it prepares broader rules to thwart stock manipulation.

The SEC pushed back expiration of its ban on so-called naked short sales of the firms' stocks to Aug. 12, the Washington-based agency said in a statement yesterday. The order aims to keep traders from driving down financial stocks to boost profits after Bear Stearns Cos. and IndyMac Bancorp Inc. collapsed amid rumors they were faltering.

The emergency order, focused on companies whose collapse might expose the U.S. government to losses, gives regulators time to weigh wider restrictions. SEC Chairman Christopher Cox last week told lawmakers the agency is examining additional proposals.

``The commission will continue exploring other remedies for the broader marketplace to further protect investors from 'distort and short' artists,'' Cox said in the statement. The agency doesn't plan to extend the temporary order again.....
full story: http://www.bloomberg.com/apps/news?...4oao&refer=news

...wenn mich nicht alles täuscht war naked short selling schon immer ungesetzlich - wenn also der "ban" aufgehoben wird, dann darf man also wieder und die anderen ausser F&F und den 17 brokerages darf man also weiterhin bis zum geht nicht mehr
.....und warum eigentlich GS und Co. - man sollte besser den Otto-Normal-Investor vor denen schützen
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